一般由四氧化三铁在高热条件下在氢气流或一氧化碳气流中还原生成，主要成分为结构疏松的单质铁。由于还原铁粉本身已为粉末状，再加之其微观结构又十分疏松，故其表面积大。在化工生产及实验室作业中常用作还原剂。
       还原铁粉通俗是利用固体或气体还原剂（焦炭、木炭、无烟煤、水煤气、转化天然气、分解氨、氢等）还原铁的氧化物(铁精矿、轧钢铁鳞等)来制取海绵状的铁。还原过程中分为（固体碳还原）一次还原和二次还原，一次还原就是固体碳还原制取海绵铁，一次还原主要流程是：(铁精矿、轧钢铁鳞等)→烘干→磁选→粉碎→筛分→装罐→进入一次还原炉→海绵铁。二次精还原流程:海绵铁→清刷→破碎→磁选→二次还原炉→粉块→解碎→磁选→筛分→分级→混料→包装→成品。用还原法所生产的铁粉，各项参数达标，Fe≥98%，碳≤0.01%，磷和硫都小于0.03%，氢损为0.1～0.2%。还原铁粉的主要用途有 ：粉末冶金制品还原铁粉，此行业耗用还原铁粉总量的60%~80%。

       电焊补焊条用修复铁粉，在药皮移除入10～70%铁粉可调整焊材的补焊的工艺并显著性增加熔敷效应。医药化工公司用修复铁粉，其主要用在医药化工公司促使剂，贵碳素钢修复，碳素钢移除，铜置換等。分割不锈钢材料铁粉，在分割钢质品时，向氧-乙炔焰中输送铁粉,可改善效果分割性能指标，减少分割钢种的标准，增加可分割层厚。中国大陆粉尘石油化工业的技术的频频增加，阶段粉尘石油化工配件丰富应运在坐飞机，强大，踏板摩托，家小小轿车，小轿车，农机车，矿山企业，电动四轮工具软件，机床主轴，运输管理等种种物理业。