一般由四氧化三铁在高热条件下在氢气流或一氧化碳气流中还原生成，主要成分为结构疏松的单质铁。由于还原铁粉本身已为粉末状，再加之其微观结构又十分疏松，故其表面积大。在化工生产及实验室作业中常用作还原剂。
       还原铁粉通俗是利用固体或气体还原剂（焦炭、木炭、无烟煤、水煤气、转化天然气、分解氨、氢等）还原铁的氧化物(铁精矿、轧钢铁鳞等)来制取海绵状的铁。还原过程中分为（固体碳还原）一次还原和二次还原，一次还原就是固体碳还原制取海绵铁，一次还原主要流程是：(铁精矿、轧钢铁鳞等)→烘干→磁选→粉碎→筛分→装罐→进入一次还原炉→海绵铁。二次精还原流程:海绵铁→清刷→破碎→磁选→二次还原炉→粉块→解碎→磁选→筛分→分级→混料→包装→成品。用还原法所生产的铁粉，各项参数达标，Fe≥98%，碳≤0.01%，磷和硫都小于0.03%，氢损为0.1～0.2%。还原铁粉的主要用途有 ：粉末冶金制品还原铁粉，此行业耗用还原铁粉总量的60%~80%。

       二保焊材用回归铁粉，在药皮内加入10～70%铁粉可增加工作速率焊材的电焊焊接生产工艺并有明显增加熔敷速率。纸业用回归铁粉，重点用做纸业催化氧化剂，贵重金属回归，和金加入，铜引流等。激光切不锈钢圆管铁粉，在激光切铝制品时，向氧-乙炔焰中喷射式铁粉,可改善效果激光切特性，缩小激光切钢种的的范围，增加可激光切尺寸。当下我国颗粒矿冶领域技术工艺的迅速增加，当下颗粒矿冶元器件很广选用做民航机，法宝，助力车，家中小车，新汽车，农机具，采矿场，智能平台，铣床，输送等各项自动化机械领域。